Simulator für Eigenkapitalverwässerung und Bewertungswachstum im Venture Capital - MOIC und IRR berechnen
Im Venture Capital wird Eigenkapital Runde für Runde verwässert, während die Bewertung wächst. Der "Verwässerungs-Bewertungs-Kreuzungseffekt" zeigt, wie explosives Bewertungswachstum Verwässerungsverluste ausgleichen kann.
Jede Finanzierungsrunde verwässert bestehende Aktionäre. Bei einer Verwässerungsrate von 25% wird ein 20%-Anteil nach einer Runde zu 15%. Wenn die Bewertung jedoch verdreifacht wird, wächst der Beteiligungswert trotz geringerem Prozentsatz erheblich.
VC-Renditen folgen einer Potenzgesetzverteilung. Die meisten Investitionen verlieren Geld, aber einige "Einhorn"-Gewinner generieren außergewöhnliche Renditen, die alle Verluste decken.
Diagramm lesen: Blaue Balken zeigen Ihren Beteiligungswert in jeder Runde. Grüne Balken zeigen die Bewertung nach Investition. Die gelbe Kurve verfolgt Ihren kumulierten MOIC. Rote Markierungen erscheinen, wenn die Verwässerung das Wachstum übersteigt.