Courbe de Capital SCAPE

Simulateur de dilution de capital et croissance de valorisation en capital-risque - Calculez le MOIC et le TRI

Valeur de Participation
Valorisation Post-Investissement
MOIC
Dilution > Croissance

Scénarios

Paramètres d'Investissement

Participation Initiale %20%
Investissement Initial$100K

Paramètres du Tour

Taux de Dilution %25%
Multiple de Valorisation3x
Tours de Financement4
Années par Tour2

Indicateurs Clés

MOIC
-
TRI (Taux de Rendement Interne)
-
Participation Finale
-
Valeur Finale de Participation
-
Années Totales
-
Valorisation Finale
-

Comprendre la Courbe de Capital

En capital-risque, les actions sont diluées tour après tour tandis que la valorisation augmente. L'"effet croisé dilution-valorisation" montre comment une croissance explosive de la valorisation peut compenser les pertes de dilution.

Chaque tour de financement dilue les actionnaires existants. Si le taux de dilution est de 25%, une participation de 20% devient 15% après un tour. Cependant, si la valorisation triple, la valeur de participation augmente significativement malgré un pourcentage réduit.

Les rendements du VC suivent une distribution en loi de puissance. La plupart des investissements perdent de l'argent, mais quelques gagnants "licorne" génèrent des rendements exceptionnels qui couvrent toutes les pertes.

Lisez le graphique : Les barres bleues montrent votre valeur de participation à chaque tour. Les barres vertes montrent la valorisation post-investissement. La courbe jaune suit votre MOIC cumulé. Les marqueurs rouges apparaissent quand la dilution dépasse la croissance.