Кривая капитала SCAPE

Симулятор размывания долей и роста оценки в венчурном инвестировании - расчёт MOIC и IRR

Стоимость доли
Оценка после инвестиций
MOIC
Размывание > Рост

Сценарии

Параметры инвестиций

Начальная доля %20%
Начальная инвестиция$100K

Параметры раунда

Ставка размывания %25%
Мультипликатор оценки3x
Раунды финансирования4
Лет на раунд2

Ключевые метрики

MOIC
-
IRR (внутренняя норма доходности)
-
Итоговая доля
-
Итоговая стоимость доли
-
Всего лет
-
Итоговая оценка
-

Понимание кривой капитала

В венчурном инвестировании доля размывается в каждом раунде, пока оценка растёт. "Эффект пересечения размывания и оценки" показывает, как взрывной рост оценки может компенсировать потери от размывания.

Каждый раунд финансирования размывает доли существующих акционеров. При ставке размывания 25% доля в 20% после одного раунда становится 15%. Однако, если оценка утраивается, стоимость доли всё равно значительно растёт.

Доходность VC следует степенному распределению. Большинство инвестиций убыточны, но несколько победителей-"единорогов" генерируют сверхдоходность, покрывающую все убытки.

Чтение графика: Синие столбцы показывают стоимость вашей доли в каждом раунде. Зелёные столбцы показывают оценку после инвестиций. Жёлтая кривая отслеживает кумулятивный MOIC. Красные маркеры появляются, когда размывание превышает рост.