Bootstrap de curva de treasuries Nelson-Siegel / Svensson

Bootstrap de curva de treasuries Nelson-Siegel / Svensson | Herramienta online gratis | Elysia Tools

Guía de uso de la herramienta

Conoce cuándo usar esta herramienta, qué admite y cómo la aplican los usuarios.

Datos clave

Categoría: Finance
Tipos de entrada: textarea, select, checkbox
Tipo de salida: html
Cobertura de ejemplos: 4
API disponible: Sí

Resumen

Esta herramienta calcula factores de descuento y tasas spot a partir de cotizaciones de bonos del Tesoro mediante bootstrap, ajustando analíticamente los modelos paramétricos Nelson-Siegel (4 parámetros) o Svensson (6 parámetros). Genera curvas continuas de tasas spot y forward instantáneas junto con métricas de error residual expresadas en puntos básicos.

Cuándo usarlo

Cuando necesita derivar tasas cupón cero (spot) y factores de descuento a partir de precios y cupones de bonos de deuda pública.
Al modelar estructuras temporales de tasas de interés complejas con jorobas múltiples o inversiones mediante modelos paramétricos continuos.
Para interpolar rendimientos en plazos sin cotización directa y proyectar la curva forward instantánea con fines de valoración de renta fija.

Cómo funciona

1Ingrese la lista de bonos indicando años al vencimiento, precio de cotización y tasa de cupón porcentual (uno por línea).
2Seleccione el modelo paramétrico de ajuste (Nelson-Siegel de 4 parámetros o Svensson de 6 parámetros) y la convención de capitalización deseada (semestral equivalente-bono, anual o continua).
3El algoritmo ejecuta el bootstrap secuencial de factores de descuento y optimiza los parámetros de nivel, pendiente, curvatura y decaimiento para minimizar el error cuadrático medio (RMSE).
4Consulte la tabla de rendimientos calculados, el resumen de parámetros estimados, los residuos en puntos básicos y el gráfico interactivo de curvas spot y forward.

Casos de uso

Construcción de curvas de descuento libres de riesgo para modelos de valoración de derivados de tasas y bonos corporativos.
Análisis de política monetaria y expectativas de mercado mediante el seguimiento de la pendiente y curvatura de la curva soberana.
Gestión de carteras de renta fija para calcular duraciones efectivas, sensibilidades y arbitraje de valor relativo entre nodos de la curva.

Ejemplos

1. Ajuste de curva estándar on-the-run con Nelson-Siegel

Analista de Renta Fija

Contexto

Un analista necesita generar la curva de descuento semestral a partir de los puntos clave on-the-run del Tesoro.

Problema

Convertir precios de bonos de referencia con cupón en una curva spot continua con residuos mínimos.

Cómo usarlo

Ingresar cinco referencias de bonos (desde 6 meses hasta 30 años), seleccionar el modelo Nelson-Siegel y capitalización semestral equivalente-bono.

bonds: "0.5 98.39 0\n2 99.95 4.25\n5 99.55 4.35\n10 98.10 4.45\n30 96.60 4.60", model: "nelson-siegel", compounding: "semiannual", showForward: true

Resultado

Tabla de bootstrap completa, parámetros de nivel, pendiente y curvatura calculados, y gráfico con la curva spot y forward continua.

2. Modelado de curva invertida y joroba con Svensson

Gestor de Riesgos Financieros

Contexto

Durante un período de endurecimiento monetario, la curva de rendimientos presenta una fuerte joroba a 2-3 años y una inversión hacia el tramo largo.

Problema

Ajustar una curva suave que refleje con precisión dos puntos de inflexión sin sobreajustar con splines complejos.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el formato exacto para ingresar los bonos?

Debe ingresar una línea por bono con tres valores separados por espacio: vencimiento en años, precio y porcentaje del cupón (por ejemplo, '10 98.60 4.50'). Las letras o bonos cupón cero llevan cupón 0.

¿Cuándo conviene elegir el modelo Svensson frente a Nelson-Siegel?

Svensson añade dos parámetros adicionales que permiten capturar una segunda joroba o formas complejas de curva en plazos intermedios que Nelson-Siegel no logra ajustar.

¿Qué tipos de capitalización de tasas spot están disponibles?

Puede seleccionar capitalización semestral equivalente-bono (la convención estándar de bonos del Tesoro de EE. UU.), anual o continua.

¿Qué representa la curva forward instantánea en el resultado?

Representa la tasa marginal de endeudamiento o inversión teórica para un instante infinitesimal futuro derivada analíticamente de los parámetros del modelo ajustado.

¿Cómo se mide la precisión del ajuste paramétrico?

bonds: "0.5 97.922 0\n1 96.182 0\n2 102.222 4.75\n3 102.987 4.5\n5 105.078 4.5\n7 106.698 4.5\n10 108.700 4.5\n30 114.456 4.25", model: "svensson", compounding: "semiannual", showForward: true

Ejecutar esta herramienta

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Cuándo usarlo

Cómo funciona

Casos de uso

Ejemplos

1. Ajuste de curva estándar on-the-run con Nelson-Siegel

2. Modelado de curva invertida y joroba con Svensson

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