Bootstrap кривой доходности Nelson-Siegel / Svensson

Bootstrap кривой доходности Nelson-Siegel / Svensson | Бесплатный онлайн-инструмент | Elysia Tools

Руководство по использованию инструмента

Узнайте, когда использовать этот инструмент, что он поддерживает и как его применяют пользователи.

Ключевые факты

Категория: Finance
Типы ввода: textarea, select, checkbox
Тип вывода: html
Покрытие примерами: 4
API доступен: Да

Обзор

Инструмент выполняет бутстрап бескупонной спот-кривой и дисконт-факторов по рыночным котировкам облигаций, калибрует параметры моделей Nelson-Siegel или Svensson и строит графики спот- и мгновенной форвардной доходности с расчетом остатков в базисных пунктах.

Когда использовать

Для построения непрерывной бескупонной кривой доходности и расчета дисконт-факторов по корзине гособлигаций.
При необходимости параметрической аппроксимации кривой со сложной формой, горбами или инверсией с помощью моделей Nelson-Siegel или Svensson.
Для оценки мгновенных форвардных ставок и анализа остаточных отклонений рыночных цен от теоретической модели.

Как это работает

1Парсит список облигаций со сроками погашения, «грязными» ценами и купонными ставками, после чего методом бутстрапа вычисляет точные дисконт-факторы и дискретные спот-ставки.
2Оптимизирует параметры модели Nelson-Siegel (4 параметра) или Svensson (6 параметров) для минимизации ошибки подгонки к рассчитанным спот-ставкам.
3Пересчитывает доходности с выбранным типом компаундирования (полугодовое, годовое, непрерывное) и генерирует интерполированную кривую с мгновенными форвардными ставками.
4Формирует интерактивный график спот- и форвардной кривых, сводную таблицу параметров и метрики среднеквадратичной ошибки (RMSE) в базисных пунктах.

Сценарии использования

Оценка дисконт-факторов для дисконтирования денежных потоков и ценообразования процентных деривативов.
Калибровка параметров уровня, наклона и кривизны (β0, β1, β2, β3) для макроэкономического анализа и риск-менеджмента.
Поиск переоцененных и недооцененных выпусков облигаций на основе анализа остатков фита (residuals) в базисных пунктах.

Примеры

1. Построение стандартной восходящей кривой Nelson-Siegel

Количественный аналитик

Контекст

Необходимо построить гладкую бескупонную кривую по бенчмаркам US Treasuries для оценки корпоративных облигаций.

Проблема

Требуется восстановить непрерывную спот-кривую и оценить наклон кривой по пяти ключевым выпускам.

Как использовать

Вставьте список сроков, цен и купонов казначейских бумаг, выберите модель Nelson-Siegel и полугодовое компаундирование.

bonds: "0.5 98.39 0\n2 99.95 4.25\n5 99.55 4.35\n10 98.10 4.45\n30 96.60 4.60", model: "nelson-siegel", compounding: "semiannual", showForward: true

Результат

Получена таблица дисконт-факторов, параметры фита (уровень β0 ≈ 4.5%, отрицательный наклон) и график с форвардной кривой.

2. Аппроксимация инвертированной кривой моделью Svensson

Портфельный управляющий облигациями

Контекст

На рынке наблюдается инверсия на среднем и дальнем участках кривой доходности в сочетании с локальным горбом на коротком конце.

Проблема

Четырехпараметрическая модель не справляется с одновременным описанием двух локальных экстремумов.

FAQ

В каком формате задаются входные данные облигаций?

Каждая облигация вводится с новой строки через пробел: срок погашения в годах, цена и годовая ставка купона в процентах (например, «10 98.60 4.50»).

В чем разница между моделями Nelson-Siegel и Svensson?

Nelson-Siegel использует 4 параметра и моделирует один горб или впадину, а Svensson добавляет второй экспоненциальный член (всего 6 параметров), что позволяет описывать кривые с двойной кривизной.

Какие типы начисления процентов поддерживаются?

Доступны полугодовая облигационная эквивалентная база (semiannual), годовое начисление (annual) и непрерывное компаундирование (continuous).

Как рассчитывается мгновенная форвардная кривая?

Она вычисляется аналитически как предельная форвардная ставка, полученная из производной параметрического уравнения спот-кривой Nelson-Siegel или Svensson.

Что показывает ошибка RMSE в результатах?

Она отражает среднеквадратичное отклонение модельной спот-кривой от точек, полученных в результате прямого бутстрапа, выраженное в базисных пунктах (б.п.).

bonds: "0.5 97.922 0\n1 96.182 0\n2 102.222 4.75\n3 102.987 4.5\n5 105.078 4.5\n7 106.698 4.5\n10 108.700 4.5\n30 114.456 4.25", model: "svensson", compounding: "semiannual", showForward: true

Запустить этот инструмент

Примеры для этого инструмента

Продолжить с похожими инструментами и темами

Узнайте, когда использовать этот инструмент, что он поддерживает и как его применяют пользователи.

Ключевые факты

Обзор

Когда использовать

Как это работает

Сценарии использования

Примеры

1. Построение стандартной восходящей кривой Nelson-Siegel

2. Аппроксимация инвертированной кривой моделью Svensson

FAQ

Примеры Обработки Изображений Web Python

Примеры Bootstrap 5

Примеры Обработки Изображений Android Java

Примеры Обработки Изображений Android Kotlin

Конвертер формул AsciiMath / LaTeX / MathML

Экстрактор токенов темы ECharts

Палитра из изображения в design-токены

Очиститель шума колонтитулов PDF